2007 legjobb befektetései

Írta: Haszon - Készült: 2006. december 27.
2006-ban kimagasló eredményt értek el a Haszon által javasolt befektetések. A legnagyobb nyereséget hozó részvénytippünk több mint 60 százalékot hozott 11 hónap alatt. 2007-re újabb trendeket kell figyelembe venni.

7 százalékos kamatszelvény? magyar államkötvényen 9 százalékos nyereség lehet, és van olyan részvény, amely hosszabb távon nem is két, hanem három számjegy? profittal kecsegtet.


Extra nyereségre tehet szert, aki id?ben dönt. De érdemesebb inkább úgy mondani, hogy id? el?tt. Januárban a t?zsdei árfolyamokat világszerte dollármilliárdokkal mozgató óriás befektet?k jelent?s hányada január elején „lép”: azaz mérleget vonnak a megel?z? 12 hónap befektetéseinek eredményességér?l, és az új várható trendek alapján rendezik át portfoliójukat. Amir?l úgy gondolják, már lefutott, netán rossz döntésnek bizonyult, eladják. Amiben pedig fantáziát látnak, megvásárolják, hatalmas túlkeresletükkel jelent?sen felhajtva a kiválasztott értékpapírok árfolyamát. Aki el?re próbál gondolkodni az ? fejükkel, és sorra veszi, milyen új pénz- vagy t?kepiaci folyamatokat várhatunk 2007-re, még el?ttük, olcsón vásárolhat, és így kés?bb nagyobb nyereségre tehet szert.

Kamates?

TALÁN A LEGFONTOSABB trend, hogy a jelenleg nemzetközi viszonylatban is magas magyar kamatszint jöv?re várhatóan mérsékl?dik. Ez egyrészt alacsonyabb banki betéti kamatokat jelent: éves szinten az éves pénzromlás ütemét épphogy elér?, átlagosan 4 százalékra számíthatunk. Ezért a befektethet? összes t?ke „biztonsági” tartalékát érdemes inkább a magasabb hozamot fizet?, bármikor kamatveszteség nélkül visszaváltható pénzpiaci befektetési alapok jegyeibe tenni. Ezt a befektetési eszközt bármelyik banknál meg lehet találni.

Másrészt a csökken? hazai kamattrend jelent?sen felértékeli a magyar kötvényeket. Csökkent ugyanis a jöv?beli infláció kockázata, így az áremelkedést kordában tartó Magyar Nemzeti Bank (MNB) is mérsékelheti az egész forint kötvénypiacra irányadó jegybanki alapkamatot. A jobb kilátásokat egyrészt az olajár csökkenése eredményezi (míg idén 70 dollár felett is járt az olajár, addig manapság 60 dollár körüli, jöv?re ennél is valamennyivel alacsonyabb kurzussal számolnak).

Duplázhatnak a kötvények

A FORINT A MEGSZORÍTÓ Gyurcsánycsomagban bízó külföldi befektet?k vásárlásai nyomán az év végére jelent?sen er?södött (egy euróért a 282 forint helyett már csak 260 forintot kell fizetni), így az importcikkek is olcsóbbak lehetnek.

Mindezek hatására a jegybank a ma 8 százalékos alapkamatot 2007 végére 6,5 százalékra csökkentheti. Az alacsonyabb kamatszinttel azonban felértékel?dnek a korábban, még magasabb kamattal kibocsátott forintkötvények. Így például a gyakorlatilag minden banknál, legfeljebb néhány száz forintos költség mellett megvásárolható magyar kötvénybefektetésialap- jegyek is komoly árfolyamnyereség elé néznek. Ezek ugyanis különféle futamidej? magyar államkötvényekbe fektetnek. Az egyéves államkötvényt?l a 15 éves lejáratúig sokfélét tartanak; jellemz?en 5 évesen tartják az átlagos hátralév? futamid?t. A másfél százalékos kamatcsökkenés a futamid? minden évére 1,5 százalékos extra nyereséget ígér, így ezek a kötvények a mai 7,3 százalékos kamat mellé ekkora plusz árfolyamnyereséget is elkönyvelhetnek. Így átlagosan 9 százalékos éves hozamra számíthat az, aki magyar kötvényalapból vásárol.

Olcsó t?zsde, kis nyereség

AZ ALACSONYABB KAMATOK miatt jól teljesíthetnek a magyar részvények – és így az azokat vásárló befektetési alapok – is. A mérsékl?d? banki kamatokat sok befektet? találja majd kevésnek, ami a kockázatosabb, de nagyobb haszonnal kecsegtet? részvénypiac felé tereli ezeket a milliárdokat is. Az új kereslet pedig megemelheti a magyar t?zsdei részvények árfolyamát. A magyar t?zsde nemzetközi összehasonlításban nem drága. A Gyurcsány-csomag intézkedései a vállalatok nyereségnövekedését nagymértékben csökkentik, ám az egy részvényre jut nyereség (P/E) értékelés és a jöv? év végi profit- el?rejelzések alapján a magyar t?zsdei cégek összessége alulértékeltmutatója 10,7, addig a német börzéé például 12,4. A szintén EU-tag magyar gazdaság növekedési kilátásai ugyanakkor nem rosszabbak.

 A világ 6 legfejlettebb országa (Németországon kívül az Egyesült Államok, Japán, Kanada, Franciaország és Nagy-Britannia tartozik ide) átlagos mutatója 13,8, így akár 20-30 százalékos árfolyam-er?södés is indokolható lenne az elkövetkez? években. Azaz a magyar t?zsdei részvények átlagos árfolyamváltozását mér? BUX-index a mostani 23 ezer pontról 28-30 ezer pontig is er?södhet, ha a kamatok tényleg csökkennek, és így a gazdaság növekedése – az olcsóbb hiteleknek és a 2007-t?l beáramló EU-pénzeknek köszönhet?en – lendületesebb lesz. De 10 százalékos átlagos árfolyam-er?södésre ez utóbbit övez? bizonytalanság mellett is számíthatunk. Igaz, ez sokaknak kevés lesz majd, cserébe a részvényárfolyamok átlagosnál nagyobb kockázatával.

Nyugatra tarts!

A HAZAI FORINTBEFEKTETÉSEK mellett külföldi t?zsdékr?l is megérheti csemegézni. Az európai és az amerikai részvényalapok is jól teljesíthetnek (európai részvényalapot kínál a CIB, a HVB, a K&H és az MKB Bank, amerikait a HVB, a K&H és a Raiffeisen). Mind az Unióban, mind a tengerentúlon megállt az infláció növekedése, els?sorban az olajár csökkenése miatt. Így az Európai Központi Bank és amerikai párja, a FED is inkább csökkentik majd a kamatokat, mintsem növelik. Az olcsóbb hitelek miatt jobb nyereséggel m?ködnek majd a cégek, a fogyasztók többen és többet fognak majd vásárolni – szintén hitelbe. Ez pedig magasabb t?zsdei árfolyamokkal kecsegtet.

További profit a forintban számoló, de külföldön befektet? alapoknak a forint gyengüléséb?l származó árfolyamnyereség is. Az alacsonyabb magyar kamatok ugyanis csökkenthetik a forintbefektetések el?nyét a német vagy amerikai kötvényekkel szemben, így a forint árfolyama gyengülhet. Egy euróért év közben el?fordulhat, hogy 270 forintot is adni kell majd. Ez a külföldön befektet? alapoknak viszont extra nyereséget jelent.

Olajozott üzletmenet

AKINEK LEGALÁBB ÖTMILLIÓ forintnyi befektetnivaló t?kéje van, saját portfolióját színesítheti egyedi részvényekkel is. A magyar t?zsdei papírok közül a Mol-részvény lehet a sztárbefektetés a 2007. évben, az árfolyam-emelkedés jóval meghaladhatja a t?zsde átlagos drágulását. A közép-kelet-európai régióban több hídf?állással is rendelkez? kis „olajmulti” az elmúlt év magas olajárából és ezzel párhuzamosan a még mindig sz?k finomítói kapacitásokból is profitált. Az elérhet? magasabb árrésnek köszönhet?en a társaság magas bevételt ért el. Részvényenként lebontva 4500 forint körüli összeget szabad pénzeszközökben évente halmoz fel, ami több mint 20 százaléka a 22 ezer forint körüli t?zsdei árfolyamnak. Sokat ér egy olyan befektetés, amely 5 év alatt visszahozza a befektetett t?két! Ha a cég a megtakarított pénzb?l fokozatosan visszafizeti adósságait, a külföldi befektet?k kedvence lehet, és a prognózisok szerint 3 év alatt 40 ezer forintig is emelkedhet a részvényárfolyam.

A csökken? kamatok miatt jó üzlet lesz magas osztalékot fizet? részvényeket vásárolni. Az Állami Nyomda (ÁNY) például részvényenként 580 forint körüli osztalékot fizet 2007 májusában, a lik?rgyártó Zwack 950 forintot jöv? augusz tusban. Az éves hozam a mindenkori t?zsdei árfolyamtól függ; november végén például évesítve 17,5 és 9 százalék volt a két cég esetében. Ez már a nettó profit: az osztalék után mindössze 10 százalékos adót kell fizetni. Ez fele annyi, mint amit a bankbetétek, kötvények, részvények árfolyamnyeresége után felszámítanak.

Biztos, ami biztos(ító)

A KÜLFÖLDI RÉSZVÉNYPORONDON is érdemes válogatni. A t?zsdeindexek várhatóan n?nek majd, ám nem minden egyes t?zsdei vállalat papírjai drágulnak majd. Az európai részvények közül például az exportáló vállalatok gyengébben teljesíthetnek. Az euró ugyanis az elmúlt egy évben rengeteget er?södött: a dollárral szemben 1:1-r?l 1:1,3 szorzó fölé drágult az árfolyam, és a következ? hónapokban 1,4-1,5- ös euró–dollár viszony is elképzelhet?. Az exportáló vállalatok költségei euróban, míg bevételei az egyre kevesebbet ér? dollárban keletkeznek. Ez csökken? nyereséghez vezet. Így inkább olyan európai cégek részvényeit érdemes megvásárolni, amelyek „bels? piacra” termelnek. Mint például az olyan, Magyarországon is jelenlév?, stabil gazdálkodású biztosítókét, mint az Aegon vagy az Allianz. A részvényeket vagy egyedileg érdemes megvásárolni (legolcsóbban az InterEurópa Bank eBroker internetes kereskedésében, egy százaléknál is alacsonyabb brókerdíj mellett), de olyan speciális, külföldi t?zsdén forgalmazott befektetési alapot (ETF, „exchange traded fund”) is lehet vásárolni, amely biztosítók részvényeibe fektet.

Forduló zöldhasú

AZ USA-BAN TÖBB nagy export?r vállalat használhatja ki a gyenge dollár el?nyeit. Óriási növekedési lehet?ség van például a globális piacra szállító autóiparban. 2020-ig a rohamléptekkel fejl?d? Kínában 20 millió gépkocsit vásárolhatnak, amely nemcsak az autógyáraknak hozhat óriási bevételt, de például a platina árfolyamát is jelentékeny mértékben emelheti. A katalizátorokhoz szükséges alapanyag árfolyama 2004 közepe óta már 53 százalékot er?södött. A dollár euróhoz viszonyított árfolyama egyébként a jöv? év elején érheti el mélypontját, utána viszont ismét visszaer?södhet a „zöldhasú”. Az európai gazdaság – például a már említett er?s euró miatt – sokat veszít versenyképességéb?l. Így az európai gazdasági növekedés – amelynek ma egyedüli motorja Németország, visszatartója viszont Olaszország és Franciaország – veszíthet lendületéb?l, és így befektet?i népszer?ségéb?l is. Ez viszont a dollár árfolyamát er?síti, így míg februárig inkább eurót érdemes tartani, utána inkább dollárer?södésre érdemes spekulálni.




Árfolyamok

EUR: 334.34CHF: 304.52USD: 303.12
 

Legnépszerűbb cikkek

Hirdessen a Haszon Magazinban

Hirdetés ügyben kérem keressen minket a hirdetes@haszon.hu email címen, vagy tekintse meg a média kiajánlókat.

Izgalmas két napnak ígérkezik a városi életmód legújabb trendjeiről szóló beszélgetések sora a Loffice közösségi irodában a Startup Safary fesztivál keretében április 19-20-án. Kiderül például, hogyan mennek a vegán éttermek, miként dolgozi...
Tovább >>

Hírlevél feliratkozás
Ne maradjon le a legfrissebb hírekről, hasznos információkról!
Feliratkozásával elfogadja adatvédelmi szabályzatunkat.
Változnak az „A lap” megjelenések!
  • 2018/I. negyedév 2018. 04.04
  • 2018/II. negyedév 2018. 07.04
  • 2018/III. negyedév 2018.09.26
  • 2018/IV. negyedév 2018.12.12