Gy?ztes tipp: heti félmillió!

Írta: Haszon - Készült: 2006. december 31.
Három hónap alatt több mint tízszázalékos nyereséget kasszírozhatott, aki megfogadta bankáraink befektetési tanácsait. Miközben a hazai t?zsde lejtmenetbe váltott, és a forint árfolyama is gyengült, a külföldi értékpapírokon kisebb összeggel is sokat lehetett – és továbbra is lehet! – nyerni.

Százezer forintnál is több nyereséget hozott mindössze 85 nap alatt minden millióra a legjobb befektetés. A bankbetéteknél és az állampapíroknál azonban szinte minden bankár több nyereséget ért el lapunk 50 milliós befektetési versenyének els? fordulójában. A kiemelked? nyereségeket a külföldi t?zsdéken érték el; ?szi el?rejelzéseiknek megfelel?en els?sorban a dél-amerikai és az ázsiai részvények, valamint az arany teljesítettek kiemelked?en. A nemzetközi befektetések profitját növelte a forint gyengülése is: a dollárbefektetéseken önmagában 8 százalékos, az euró alapúakon 4 százalékot meghaladó volt az árfolyam nyereség. A jó eredményt ráadásul nehéz hazai körülmények között sikerült elérni. A verseny szeptember 15. és december 9. közötti els? fordulója alatt a Budapesti Értékt?zsdén forgó részvények árfolyam változását mér? BUX index több mint 10 százalékot esett. A magyar állampapírok pedig átlagosan 4 százalékot meghaladó mértékben értékel?dtek le a súlyosbodó hazai makrogazdasági problémák miatt.


A következ? három hónapra a ha zai befektetések arányát tovább csökkentették a résztvev?k. A magyar gazdaság helyzete továbbra sem ad okot az optimizmusra, ráadásul a jöv? tavasszal esedékes parlamenti választások miatt a külföldi nagybefektet?k is kivárásra játszanak, vagy id?legesen kiszállhatnak a magyar piacról. Ez a kötvény- és részvényárfolyamok csökkenését valószín?síti, és a forint is nagyobb mértékben gyengülhet; id?legesen 270 forintos eurókurzus sem elképzelhetetlen. Az ázsiai feltörekv? piacok (India, Kína és a távol-keleti „kis tigrisek”) mellett a tartósan magas olajárból profitáló Oroszország és az európai uniós csatlakozásban bízó Törökország t?zsdéit tartják ma a legjobb befektetési célpontnak – utóbbi esetében hasonló t?zsdei árfolyamemelkedés jöhet, mint a magyar EUcsatlakozás el?tt.

A portfoliójavaslatokat kisebb összeggel is érdemes követni, igaz, a hazai magánszemélyek számára némelyik befektetési termék nehezen, illetve az azt ajánló banknál legjobb esetben is csak nagyobb összeg? megbízásnál érhet? el. Másrészt – például sok külföldi befektetési alap esetén – magas költségekkel is számolni kell, ami jelent?sen csökkentheti az elért hozamokat. Több említett befektetési alap nincs Magyarországon regisztrálva, sem elismert piacokon listázva. Magánszemélyeknél ez utóbbiakon elért árfolyamnyereséget 25 százalékos forrásadó terheli.

Mindezek jelent?sen csökkenthetik az elérhet? nyereséget is. A különféle díj- és adótételek nagysága ugyanakkor a befektet? személyét?l, a t?ke nagyságától és a közrem?köd? szolgáltató rugalmasságától is függ. Mi ezért szándékosan figyelmen kívül hagyjuk ezeket a költségeket, a nagyobb nyereséget ígér? befektetés kiválasztásánál azonban mindenkinek mérlegelni kell ezeket a szempontokat is.

Továbbra sem számítok a hazai t?ke piacon nagyobb árfolyamemelkedésre, ezért kerülöm a hazai részvényeket és a hosszabb lejáratú állampapírokat is. Az amerikai és európai részvénypiacok jól teljesíthetnek, ezért portfoliómban továbbra is szerepet kap az amerikai részvénypiacot (az S&P 500 indexet) követ? befektetési alap (ETF), és a CIB Európai Részvényalap is.

Véleményem szerint ma nehezen láthatóak át a t?kepiaci folyamatok, átmeneti id?szakban vagyunk. Ezért a befektetések dönt? többségét az AEGON Moneymaxx Alapba fektetem be, amely – miután bármilyen eszközbe fektethet – gyorsan és rugalmasan tud reagálni az új helyzetekre. A maradék ötszázaléknyi pénzt letétbe helyezve ötvenszeres t?keáttétellel kétéves európai kötvényeladási pozíciót nyitok. A nagyon alacsony európai kamatszint akár négy százalékig is emelkedhet a következ? egy-másfél évben, ami a kötvények árfolyamát csökkenti.

A forintárfolyam és a kötvényhozamok jelent?sebb ingadozásával számolunk, így a magyar állampapírokat külföldi feltörekv? piaci kötvényalapokkal helyettesítettük. Oroszországot a magas olajár, Törökországot a várható konvergenciahatások miatt választottuk.

Az eddig szárnyaló japán és keletközép- európai piacok további árfolyam-emelkedése nem valószín?, így ezekb?l kiszálltunk. A felszabaduló összegeket a forint várható gyengülése miatt továbbra is külföldi befektetésekben tartjuk, így került német diszkontkincstárjegy is a portfolióba. Ezen túlmen?leg a tél folyamán az olaj folytatódó drágulására is számítunk.

A makrogazdasági problémák napvilágra kerülése arra ösztönöz, hogy magasan tartsam a külföldi részvénybefektetések arányát. A távol-keleti részvénypiacokban továbbra is jelent?s fejl?dési lehet?séget látok, mind a helyi fogyasztás gyorsuló növekedése, mind pedig a globalizáció hatására elindult beruházások gazdaságélénkít? hatása emelheti a részvények árát.

A növekedés motorja Ázsia és Dél- Amerika marad: India rendkívül nagy er?forrásokat összpontosít az IT, K+F és az otsourcing szektor er?sítésére, Kína látja el termékeivel a fél világot. Latin-Amerika pedig a rengeteg bevándorló útján (is) hatalmas piacot talál Észak-Amerikában. Törökország az egyetlen „európai” eurós befektetésünk, a törökországi t?zsdei cégekt?l (els?sorban pénzügyi szektor és az ipari vállalatok) továbbra is átlagon felüli növekedésre számítunk.

Jól teljesítettek az Európán kívüli feltörekv? piacok. A bankrészvények az alacsony kamatok, az egészségügy pedig a világméret? járványok, a globális egészségügyi problémák miatt lehet jó befektetés.

Tekintettel a választásokig várható bizonytalan id?szakra, a magyar befektetések arányát csökkentettük. Európában a kamatok emelkedését várjuk, ami felértékelheti az eurót a dollárral szemben.

Emeltük a hazai kötvényekre fordított összeget. Bár nem vagyunk meggy?z?dve a hazai gazdasági folyamatok gyökeres javulásáról, a több mint 150 bázispontos hozamemelkedés a hosszabb lejáratú papíroknál ellensúlyozza a nagyobb kockázatot. Növeltük a nemzetközi befektetések súlyát, így jelenleg 40 százaléknyi devizakockázatot vállal az alap, elismerve ezáltal, hogy a forint továbbra is sérülékeny lehet. A

 hazai piaccal kapcsolatos megnövekedett kockázatok miatt tovább növeltük az – adómentes – külföldi befektetések részarányát. Els?sorban az európai részvénypiacot favorizáljuk, azon belül is a beruházási javak és szolgáltatások szektorát. Az európai cégek már évek óta rekordméret? szabad pénzt termelnek, amelyek egy részét 2006-ban növekedésükre költik.




Árfolyamok

EUR: 335.36CHF: 306.01USD: 303.16
 

Legnépszerűbb cikkek

Hirdessen a Haszon Magazinban

Hirdetés ügyben kérem keressen minket a hirdetes@haszon.hu email címen, vagy tekintse meg a média kiajánlókat.

Izgalmas két napnak ígérkezik a városi életmód legújabb trendjeiről szóló beszélgetések sora a Loffice közösségi irodában a Startup Safary fesztivál keretében április 19-20-án. Kiderül például, hogyan mennek a vegán éttermek, miként dolgozi...
Tovább >>

Hírlevél feliratkozás
Ne maradjon le a legfrissebb hírekről, hasznos információkról!
Feliratkozásával elfogadja adatvédelmi szabályzatunkat.
Változnak az „A lap” megjelenések!
  • 2018/I. negyedév 2018. 04.04
  • 2018/II. negyedév 2018. 07.04
  • 2018/III. negyedév 2018.09.26
  • 2018/IV. negyedév 2018.12.12